小微企業融資難的原因及特點

　　這篇金融類職稱論文發表了小微企業融資難的原因及特點，隨著供給側結構性改革和市場改革的深入推進，小微企業茁壯成長，市場活力得到了大幅激發，但當前小微企業生產經營面臨著融資難、擔保難等融資“痛點”和“堵點”。論文總結了小微企業的發展和融資特點。

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　　1 引言

　　2 小微企業的發展和融資特點

　　從改革紅利中茁壯成長的大批小微企業，已經成為市場主體和經濟發展的重要力量。據國家工商總局統計，截至2013年底，小微企業有1169.9萬戶，若將個體工商戶納入統計，則小微企業在工商登記注冊的市場主體中所占比重達到94.2%。小微企業創造了超過60%的GDP，提供了約75%的城鎮就業崗位，繳納的稅收占企業稅收總額的50%。

　　相對大中型企業而言，小微企業有著諸多弊端。小微企業經營規模小，風險承受能力和持續經營盈利的能力較低，治理較為薄弱，股權結構復雜，信息不購透明，財務不購規范;中小企業普遍存在抵押物缺乏、擔保難落實的情況，對資金的需求具有“急、頻、少”的特點;我國缺乏針對小微企業的征信系統和專業的小微企業服務體系。

　　由于上述原因，小微企業在高速發展的同時一直受融資難的瓶頸的制約。小微企業從金融機構獲得融資的難度大，非正式金融機構往往成為補充企業資金的主要渠道，而民間借貸的高利率又使其融資成本和風險增加，最終小微企業融資難、融資形成了一種惡性循環。

　　行業融資不均衡的問題十分突出。隨著網絡經濟、新經濟、現代服務業發展迅猛，大量融資主要集中在第三產業，而由于經濟持續下行和經濟周期，第一產業、第二產業的小微企業融資難度加大，股權出質后勁不足，頻頻出現資金鏈斷裂以致倒閉的情況。

　　3 小微企業融資難原因分析

　　3.1 信貸資源分布不均衡

　　銀行出于對信貸資金安全的考量，銀行信貸“抓大放小”，將信貸重點放在資產規模大、盈利能力強的大型國有中大型企業及其他大型民營企業，對小微企業不夠重視，信貸條件過高。于是民間借貸、高利貸、非法集資等往往成為補充企業資金的主要渠道，優質多樣的信貸資源難以普惠到小微企業。

　　3.2 銀行審批不夠高效

　　現在各大銀行貸款辦理時間較長，尤其是針對規模小、抗風險能力低的小微企業信貸業務手續相當煩瑣，僅僅資產評估都要做四、五次，通常貸款需要一至三個月才能辦結，不便于小微企業捕捉商機。

　　3.3 動產抵押融資偏低

　　資產抵押上看，動產具有諸多的風險和不確定性，信貸風險控制難度較大。銀行更愿接受土地、房屋等不動產抵押，對設備、原材料、半成品、產成品等動產抵押相當謹慎。這使得小微企業動產資源利用率不高，有大量有價值的動產閑置，未能用于信貸融資擔保。

　　3.4 股權融資熱情不高

　　股權出質為融資增加了保險措施，從一定程度上降低了金融風險，已成為緩解企業，特別是中小型私營企業融資困難的途徑之一。但我國目前由于企業自身生產經營存在風險，且股權價值難以評估，各金融、擔保機構對中小型企業股權出質融資接受程度仍然不高。

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